Credores da Raízen sobem a aposta: querem 90% da empresa por metade da dívida
Itaú e Bradesco ameaçam cortar crédito a toda a Cosan se acordo não favorecer credores; prazo extrajudicial vai até 6 de junho e mercado observa risco sistêmico para o setor de biocombustíveis
📋 Em resumo ▾
- Credores da Raízen pedem agora 90% da empresa em troca de apenas 45% da dívida — mais do que os 70% propostos pela própria companhia
- Itaú Unibanco e Bradesco ameaçam suspender crédito para todo o grupo Cosan se não houver acordo favorável aos credores
- Shell e Cosan resistem a novos aportes além dos R$ 4 bilhões já comprometidos
- A reestruturação da Raízen é a maior extrajudicial da história do Brasil, com R$ 65,1 bilhões em jogo e prazo até 6 de junho
- Por que isso importa: Se a negociação fracassar, a Raízen pode ser forçada a pedir recuperação judicial — o que abalaria o mercado de crédito privado brasileiro e ameaçaria 34 mil empregos diretos
Os detentores de títulos e credores bancários da Raízen (RAIZ4) elevaram o tom nas negociações de reestruturação da maior dívida extrajudicial da história do Brasil. Segundo fontes familiarizadas com as conversas que falaram à Bloomberg News, os credores passaram a exigir até 90% de participação acionária na empresa — em troca da conversão de apenas 45% de uma dívida total de R$ 65,1 bilhões. O prazo para um acordo extrajudicial expira em 6 de junho de 2026.
De Nova York para Brasília: como a negociação escalou
A proposta original era da própria Raízen. A empresa havia apresentado um plano que previa a conversão de ao menos 45% da dívida em ações, o que deixaria os credores com até 70% das ações ordinárias, caso os papéis fossem precificados em torno de 40 centavos de dólar.
Os credores rejeitaram o percentual. Agora pedem 90% — vinte pontos a mais do que a Raízen estava disposta a ceder. A distância entre as posições revela não apenas uma disputa por participação, mas uma profunda desconfiança sobre a capacidade dos controladores de sanear a empresa sem abrir mão do comando.
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